Offres de l'année 2022

Nous saluons les transactions passionnantes de l’année écoulée alors que la Chine rouvre et que commence l’année du lapin.

Au cours de cette autre année difficile, le marché juridique a fait preuve d’une grande détermination et d’une grande imagination. Au pays et à l'étranger, une multitude d'accords représentatifs ont démontré la sagesse et l'éthique de travail des avocats. Certaines transactions ont inversé la tendance, d’autres ont sauvé la situation et d’autres encore ont offert de l’espoir pour l’année à venir.

Forts de notre observation indépendante et de notre couverture continue du marché juridique chinois, nous avons sélectionné les transactions qui se sont démarquées comme nos transactions de l'année 2022 à partir d'une vaste base de données de soumissions de cabinets d'avocats chinois et internationaux, en tenant compte de facteurs tels que l'importance globale, la complexité. , nature innovante et taille de la transaction. Les transactions qualifiées doivent avoir été conclues ou avoir réalisé des progrès significatifs entre le 1er novembre 2021 et le 31 octobre 2022.

Malgré un ralentissement de l'activité financière mondiale, les transactions gagnantes sur les marchés des capitaux reflètent plusieurs tendances importantes dans lesquelles diverses entités commerciales recherchent activement des voies à suivre. Les attentes des investisseurs en matière de nouvelles énergies et de gouvernance environnementale et sociale (ESG) restent élevées, les entreprises des secteurs connexes et les financements verts étant très recherchés.

En raison de l'incertitude réglementaire concernant les cotations à l'étranger et de l'approfondissement de la réforme du système d'enregistrement des introductions en bourse sur le marché des actions A, les entreprises chinoises se sont tournées vers l'intérieur pour lever des capitaux sur les marchés nationaux, Shanghai et Shenzhen étant en tête du classement mondial des fonds levés lors des introductions en bourse en 2022.

Certaines entreprises, lorgnant sur les capitaux européens, en ont profité pour entrer en bourse en Suisse ; et pour répondre aux préoccupations réglementaires croissantes, les émetteurs recrutent de plus en plus de conseillers juridiques spéciaux supplémentaires sur les questions de données et de conformité pour les introductions en bourse à Hong Kong et ailleurs.

Parmi les transactions nationales gagnantes, les restructurations de faillite telles que Tsinghua Unigroup et Nanjing Construction Group ont démontré la maturité croissante du système de faillite du pays dans le contexte de la modernisation et de la transformation industrielles, suscitant les attentes d'une économie plus dynamique avec des mécanismes de sortie de marché améliorés.

Pour les transactions transfrontalières, nous avons sélectionné un certain nombre de transactions liées à des sociétés immobilières afin de démontrer comment les entreprises peuvent envisager une restructuration de dettes pour gagner un temps précieux dans les situations les plus difficiles.

À partir de nos différends et enquêtes sélectionnés, nous espérons montrer que : Le montant des compensations accordées dans les affaires de propriété intellectuelle chinoises a considérablement augmenté, ce qui permet aux entreprises nationales et étrangères d'être bien plus incitées à défendre leurs droits ; Les entreprises chinoises qui s'implantent à l'étranger sont désormais mieux informées et sont mieux en mesure de répondre aux enquêtes sur les mesures correctives commerciales à l'échelle internationale ; Après que la Cour populaire suprême a publié son interprétation judiciaire actualisée des fausses déclarations, les intermédiaires du marché des capitaux sont devenus des gardiens plus responsables, et les investisseurs ont également pu défendre efficacement leurs droits par le biais de procédures judiciaires assorties de jugements et de règles plus claires.

Les transactions et cas gagnants vous sont présentés dans quatre sections : Transactions sur les marchés de capitaux ; Offres nationales ; Transactions transfrontalières ; et Litiges et enquêtes. Dans chaque rubrique, les deals ou dossiers sont classés par ordre alphabétique, pour éviter les présomptions de classement.

LES MARCHÉS DE CAPITAUX

DOMESTIQUE

TRANSFRONTALIER

LITIGES ET ENQUÊTES

MARCHÉS DES CAPITAUX01

Anhui Transportation REIT lève 1,6 milliard de dollars

CATÉGORIES : Création de fonds ; FPI d'infrastructures

CONSEILLER JURIDIQUE:Llinks Law Offices a agi en tant que conseil du gestionnaire de fonds tandis que Jingtian & Gongcheng a agi en tant que conseil du projet d'infrastructure.

POINTS CLÉS: Le CICC Anhui Transportation Holding REIT, dont Anhui Transportation Holding est le propriétaire initial des actions, a été coté à la Bourse de Shanghai (SSE), levant 10,9 milliards de RMB (1,6 milliard de dollars). Il s'agissait de la plus grande transaction de REIT chinoise des deux dernières années.